Граждане на рынке ценных бумаг. Занятие-презентация по финансовой грамотности в 10-11 классе

Граждане на рынке ценных бумаг

Финансовая грамотность

Логотип

Урок №8

Д.З.:

Составить словарь урока, ?? на слайде № 26

© А.И. Колмаков

Цель занятий

Логотип

Название слайда

• Дать представление о поведении граждан на рынке ценных бумаг
• Дать представление о поведении граждан на рынке ценных бумаг

Базовые понятия:

• инвестор; инвестиционный портфель; диверсификация; фундаментальный и технический анализ ценных бумаг; чарты; трейдер
• инвестор;
• инвестиционный портфель;
• диверсификация;
• фундаментальный и технический анализ ценных бумаг;
• чарты;
• трейдер

Умения и компетенции

Логотип

Название слайда

уметь:

• выбирать форму участия граждан-инвесторов на рынке ценных бумаг;
• выбирать трейдера для осуществления деятельности на рынке ценных бумаг

обладать компетенциями:

• осуществлять поиск информации, необходимой для выполнения поставленных задач;
• использовать информационно-коммуникационные технологии;
• работать в команде;
• сравнивать и выбирать оптимальный вариант размещения денежных средств посредством инструментов банковской системы;
• планировать структуру доходов и расходов в качестве инвестора;
• определять уровни риска.

Базовые знания

Логотип

Название слайда

В результате изучения данной темы учащиеся должны знать:

• принципы поведения граждан на рынке ценных бумаг;
• порядок управления инвестиционным портфелем;
• особенности коллективного и индивидуального инвестирования

Личностные характеристики и установки:

Логотип

Название слайда

• приобретение навыков сотрудничества со сверстниками и взрослыми в образовательной и учебно-исследовательской деятельности;
• отношение к профессиональной деятельности как возможности участия в решении личных и общественных проблем;
• наличие способностей к осуществлению сбора, анализа и обработки данных, необходимых для решения поставленных экономических задач;
• активная позиция гражданина, выполняющего свои обязанности и способного профессионально отстаивать собственные права;
• сознательное отношение к непрерывному образованию и повышению квалификации как условию успешной профессиональной деятельности и роста личных доходов;
• понимание роли Роспотребнадзора и Центрального банка России в защите законных интересов вкладчиков и заёмщиков.

Проверка знаний учащихся

Логотип

Как усвоили словарный аппарат темы?

• фондовая биржа;
• брокеры;
• дилеры;
• клиринговая палата;
• регистратор;
• депозитарий;

Сравниваем ответы

фондовая биржа - площадка, которые обслуживают функционирование организованной торговли ценными бумагами.

Брокеры – это участники биржевой торговли, которые совершают операции на рынке от своего имени, но за счёт своих клиентов и в их интересах .

Дилеры – это участники рынка ценных бумаг, которые совершают операции по купле-продаже активов от своего имени и за свой счёт.

Клиринговая палата – это профессиональный участник рынка ценных бумаг, целью которого является учёт взаимных обязательств между участниками торгов.

Регистратор (реестродержатель) – это юридическое лицо, которое по договору с компанией, выпустившей ценные бумаги, ведёт учёт реестра владельцев ценных бумаг.

Депозитарий – это профессиональный участник рынка ценных бумаг, в функции которого входит учёт прав своих клиентов на ценные бумаги, проведение расчётов по сделкам с ценными бумагами, оказание услуг по выплате дивидендов.

ПАРТАД - профессиональная ассоциация регистраторов, трансферагентов и депозитариев.

НАУФОР - национальная ассоциация участников фондового рынка .

Граждане на рынке ценных бумаг

Изучение нового материала

Логотип

Классическая экономическая теория строится на предположении,

что участники событий на рынке действуют

на основе совершенного знания. Это предположение неверно...

Участники не могут получить совершенного знания о рынке, поскольку их

мышление само постоянно влияет на

рынок, а рынок влияет на их мышление.

Джордж Сорос

• Какие фондовые биржи на территории нашей страны вы знаете?
• Какие инвестиционные и брокерские компании, которые вы знаете, позволяют частным лицам осуществлять операции на этих биржах?

?

Граждане на рынке ценных бумаг

Изучение нового материала

Логотип

Классическая экономическая теория строится на предположении,

что участники событий на рынке действуют

на основе совершенного знания. Это предположение неверно...

Участники не могут получить совершенного знания о рынке, поскольку их

мышление само постоянно влияет на

рынок, а рынок влияет на их мышление.

Джордж Сорос

• Какие фондовые биржи на территории нашей страны вы знаете?
• Какие инвестиционные и брокерские компании, которые вы знаете, позволяют частным лицам осуществлять операции на этих биржах?

• В России действуют две фондовые биржи: Фондовая биржа ММВБ (входит в группу Московская биржа) и Фондовая биржа Санкт-Петербург.
• Среди инвестиционных компаний, которые обеспечивают выход частных инвесторов на данные фондовые биржи, основными являются: Сбербанк Управление активами (до 2012 г. – Тройка Диалог), РИК Финанс, КитФинанс, Финам и др.

Граждане на рынке ценных бумаг

Изучение нового материала

Логотип

Какие затраты несёт частный инвестор при выходе на биржу с помощью брокера?

?

Джордж Со́рос (1930 г.р.) – биржевой спекулянт, инвестор, американский трейдер,финансист,  филантроп. Сторонник теории открытого общества и противник «рыночного фундаментализма».

Граждане на рынке ценных бумаг

Изучение нового материала

Логотип

Какие затраты несёт частный инвестор при выходе на биржу с помощью брокера?

Затраты инвестора будут включать в себя комиссионное вознаграждение брокера (0,025–0,008 % годовых в зависимости от суммы оборота по счёту клиента за день), стоимость ценных бумаг, передаваемых клиенту брокером во временное пользование (10–12 % годовых), открытие счёта депо в депозитарии и проведение расчётов по нему (от

800 руб.), абонентская плата за использование торговых платформ, с помощью которых клиент будет выходить на рынок.

Джордж Со́рос (1930 г.р.) – биржевой спекулянт, инвестор, американский трейдер,финансист,  филантроп. Сторонник теории открытого общества и противник «рыночного фундаментализма».

Принципы инвестирования

Логотип

На заметку

Некоторые инвесторы, которые не хотели бы часто пересматривать структуру своего портфеля, формируют его согласно

структуре одного из фондовых индексов. Это означает, что они

стараются приобрести ценные бумаги, формирующие структуру выбранного индекса (например, ММВБ). Полностью повторить индекс ММВБ очень сложно, поскольку он включает в себя слишком много ценных бумаг, поэтому инвестору формируют портфель, максимально приближенный к индексу.

Любому инвестору для начала необходимо определиться с принципами инвестирования, которых он будет придерживаться в процессе своей работы с инструментами рынка ценных бумаг, чтобы не понести крупные потери.

Разработка принципов инвестирования должна начинаться с инвестиционного профилирования, в ходе которого необходимо сформулировать цели инвестирования, оценить собственный опыт , определить горизонт (срок) инвестирования , оценить отношение к риску (готов ли платить за больший доход большим уровнем риска?), определить долю инвестиций в собственном капитале, учесть свой возраст и определить валюту инвестирования .

Результатом данного этапа должна стать выработка стратегии управления инвестициями, включающей в себя набор инструментов инвестирования и их соотношение. После выбора инвестиционной стратегии необходимо приступать к формированию инвестиционного портфеля .

Инвестиционный портфель

Логотип

Инвестиционный портфель - сочетание

различных видов инвестиционных активов . В зависимости от методики управления ценными бумагами выделяют активное и пассивное управление инвестиционным портфелем.

Инвесторы, которые выбрали активный подход к управлению капиталом, как правило, ищут недооценённые ценные бумаги (желательно ещё и с высоким уровнем дивидендов) и предполагают частый пересмотр структуры своего портфеля.

Пассивные инвесторы , в отличие от активных, предпочитают выжидательную позицию. Купив ценные бумаги, они ждут момента их погашения .

Однако для того, чтобы составить портфель, полностью соответствующий какому-либо индексу (совокупной

стоимости «набора» ценных бумаг, торгуемых на бирже), потребуются значительные средства. Поскольку индекс формируют сразу несколько ценных бумаг (индекс ММВБ формируют акции 30 эмитентов), то необходимо будет приобрести ценные бумаги именно в тех долях, в которых они представлены в индексе .

Диверсификация

Логотип

Одной из ключевых задач формирования портфеля является его разумная диверсификация , а именно распределение инвестируемых средств по нескольким активам (по нескольким корзинам). Диверсификация ак-

тивов, которая проведена с учётом присущих им рисков, способна сократить рискованность общего портфеля.

Следует помнить, что выбранная структура портфеля (даже при пассивном управлении) не обязательно должна являться постоянной величиной и способна изменяться в зависимости от твоего инвестиционного профиля , твоей инвестиционной стратегии, доступных финансовых инструментов.

Управление инвестиционным портфелем

Логотип

Управлят ь собственным портфелем инвестор (или человек,

который хочет рискнуть принадлежащими ему свободными деньгами ради получения дополнительного дохода) может как самостоятельно , так и доверив свои сбережения конкретным профессиональным участникам рынка ценных бумаг. В каждом из вариантов есть свои плюсы и минусы.

Так, с одной стороны, любой участник рынка готов вступить с тобой как инвестором в гражданско-правовые отношения на основании договора , который будет предполагать возмездность ваших совместных отношений, что, безусловно, приведёт к падению твоей доходности как инвестора. По свидетельству известного экономиста П. Бернстайна, из 139 таких фондов в США за последние 30 лет только 4 фонда сумели обыграть рынок по доходности после вычета всех комиссий и транзакционных издержек.

«С моими идеями и вашими деньгами у нас всё будет хорошо»

( У. Баффет, один из богатейших людей мира, )

Управление инвестиционным портфелем

Логотип

А не начать ли торговать на бирже? В этом случае полученной прибылью ни с кем не придётся делиться. На самом деле и тут есть свои подводные камни. Во-первых, делиться всё равно придётся. Будучи трейдером (участником торговли), вы должны будете воспользоваться услугами целого ряда субъектов рынка ценных бумаг, среди которых брокер будет основным.

Брокер – это профессиональный участник рынка ценных бумаг, который необходим в том случае, если предполагаете самостоятельно формировать собственный инвестиционный портфель, но заключать сделки от своего имени ты не имеешь возможности. Именно брокер будет совершать сделки с ценными бумагами от имени инвестора и за его счёт. Теоретически можно выйти на биржевую площадку и минуя посредника.

Управление инвестиционным портфелем

Логотип

Для того, чтобы стать брокером, необходима лицензия Службы Банка России по финансовым рынкам , минимальный капитал в размере 35 млн. руб . и обширный пакет документов . Во-вторых, необходимо понять, что,

начиная игру на бирже, полностью берём на себя всю ответственность по управлению рисками при проведении операций с ценными бумагами .

Среди основных рисков , которые инвестор берёт на себя в случае самостоятельного управления, следует выделить ценовой риск (риск снижения стоимости акций или облигаций) и риск дефолта эмитента (риск отказа оплаты номинала облигации организацией, которая их выпустила). Никто не утверждает, что данный риск не несут управляющие компании.

Однако в их случае риск распределяется между всеми участниками, и, кроме того, у управляющих компаний значительно больше возможностей по диверсификации своих активов.

Управление инвестиционным портфелем

Логотип

ВАЖНО!

При выборе брокера, услугами которого ты воспользуешься на рынке ценных бумаг, следует учесть факторы: 1) минимально допустимый размер

депозита; 2) размер брокерской комиссии; 3) кредитное

плечо для маржинальной торговли; 4) список ценных бумаг в маржинальном списке; 5) порядок внесения и вывода средств.

Если после оценки собственных сил вы решили работать на рынке самостоятельно , то рассмотрим необходимые действия в данном направлении.

В первую очередь необходимо определиться с инвестиционной компанией , которая будет оказывать брокерские услуги (ведь мы помним, что осуществлять операции непосредственно на

рынке инвестор не может).

Через Интернет можно выяснить, кто в настоящий момент является крупнейшими игроками на рынке брокерских услуг для населения.

Выбрав брокерскую компанию, помимо непосредственно брокерских услуг, получите дополнительные услуги , часть из которых предоставляется за дополнительную плату.

Затраты инвестора

Логотип

Затраты инвестора , таким образом, будут включать в себя:

- комиссионное вознаграждение брокера (0,008–0,025 % годовых в зависимости от суммы оборота по счёту клиента за день);

• стоимость ценных бумаг , передаваемых клиенту брокером во временное пользование (10–12 % годовых);

• открытие счёта депо в депозитарии и проведение расчётов по нему (от 800 руб.);
• абонентскую плату за использование торговых платформ , с помощью которых клиент будет выходить на рынок.

Анализ рынка ценных бумаг

Логотип

Каждый инвестор, который работает на рынке, принимает решения на базе проведения анализа рынка ценных бумаг, которые он собирается приобрести. В зависимости от анализируемой информации трейдер проводит технический либо фундаментальный анализ .

Технический анализ заключается в прогнозировании изменений цен в будущем на базе анализа изменений цен в прошлом.

В его основе лежит анализ временных рядов цен и их графиков – « чартов ». Технический анализ строится на предположении, что по результатам анализа статистических данных можно выделить периодически повторяющиеся модели поведения фондовых индексов или динамики курса конкретной ценной бумаги .

Анализ рынка ценных бумаг

Логотип

Фундаментальный анализ – это термин для обозначения ряда методов прогнозирования рыночной (биржевой) стоимости компании, основанных на анализе финансовых и производственных показателей её деятельности. В отличие от технического анализа, фундаментальный анализ исходит из предположения, что при анализе следует рассматривать стоимость компании, получаемые ею прибыли, а также внешние и внутренние факторы, которые влияют на объёмы прогнозируемой прибыли.

Бытует мнение, что технический и фундаментальный виды

анализа могут быть предпочтительными в зависимости от продолжительности инвестиционного периода. Если предполагаете проводить на рынке активную инвестиционную политику с преимущественным числом спекулятивных сделок, то значение технического анализа становится более очевидным. В долгосрочных инвестициях преимуществом обладают инструменты и методы фундаментального анализа .

Коллективное инвестирование

Логотип

Альтернативой индивидуальному инвестированию может

стать коллективное инвестирование . Практика развитых стран

свидетельствует, что коллективное инвестирование является од-

ной из наиболее распространённых форм вложения денежных средств.

Причин его популярности несколько .

Во-первых, значительное число потенциальных инвесторов не располагают ни временем, ни необходимым опытом для самостоятельной работы на фондовом рынке, но в то же время хотели бы приумножить свои сбережения и готовы за определённое вознаграждение воспользоваться для этого услугами профессионалов.

Во-вторых, инвестирование через коллективные фонды позволяет осуществить диверсификацию вложений и снизить их рискованность, в том числе при приобретении ценных бумаг малоизвестных или зарубежных эмитентов.

В-третьих, мелкий инвестор при коллективном инвестировании экономит на издержках вложений за счёт масштаба организации.

Проверь себя

Логотип

Задание 1. Ответь на вопросы теста.

1. Активное управление инвестиционным портфелем предполагает:

а) частый пересмотр структуры портфеля; б) поиск переоценённых акций;

в) личное участие в торговле на бирже; г) использование услуг брокера для формирования портфеля.

2. Под диверсификацией понимается:

а) выявление недооценённых акций; б) распределение инвестиций между несколькими активами; в) формирование инвестиционного портфеля;

г) управление валютным риском.

3. Частное лицо осуществляет операции на рынке:

а) с использованием услуг брокера; б) с использованием услуг депозитария;

в) с использованием услуг клиринговой палаты; г) самостоятельно.

4. Под ценовым риском понимается возможность убытков в

результате:

а) изменения валютных курсов; б) снижения стоимости ценных бумаг;

в) повышения темпов инфляции; г) уменьшения темпов экономического роста.

5. Затраты инвестора, использующего услуги брокера для выхода на рынок ценных бумаг, включают:

а) формирование уставного капитала; б) государственную пошлину за право работы на рынке ценных бумаг; в) комиссионное вознаграждение брокера;

г) затраты на покупку места брокера.

Проверь себя

Логотип

Задание 2

Опиши, что такое инвестиционная стратегия и зачем она нужна.

Задание 3

Представь, что у тебя в наличии 200 тыс. руб. Составь свой инвестиционный портфель и объясни, почему ты сформировал его именно так.

Задание 4

Опиши, как частный инвестор может начать торговые операции на рынке ценных бумаг и какие затраты ему нужно для этого произвести.

Задание 5

Объясни, чем отличается технический анализ от фундаментального анализа.

Проверь себя

Логотип

Ответы.

Задание 1. Тест: 1а; 2б; 3а; 4б; 5в.

Задание 2. Инвестиционная стратегия – это план действий, в соответствии с которым формулируются цели инвестирования, горизонт инвестирования, уровень допустимого риска и инструменты инвестирования.

Задание 3. Творческое задание – оценивается по результатам защиты на занятии.

Задание 4. Для начала работы на рынке ценных бумаг инвестор должен заключить с брокером договор на обслуживание . Торговля может осуществляться либо с домашнего компьютера, либо с компьютеров, которые расположены в офисе инвестиционной компании. Затраты инвестора будут включать в себя комиссионное вознаграждение брокера (0,025–0,008 % годовых в зависимости от суммы оборота по счёту клиента за день), стоимость ценных бумаг, передаваемых клиенту брокером во временное пользование (10–12 % годовых), открытие счёта депо в депозитарии и проведение расчётов по нему (от 800 руб.), абонентскую плату за использование торговых платформ, с помощью которых клиент будет выходить на рынок.

Задание 5. Технический анализ – прогнозирование изменений цен в ближайшем будущем на базе анализа изменений цен в прошлом. В его основе лежит анализ временны´х рядов цен и их графиков – «чартов». Фундаментальный анализ – термин для обозначения ряда методов прогнозирования рыночной (биржевой) стоимости компании, основанных на анализе финансовых и производственных показателей её деятельности. В отличие от технического анализа, фундаментальный анализ исходит из предположения, что при исследовании следует рассматривать стоимость компании, получаемые ею прибыли, а также внешние и внутренние факторы, которые влияют на объёмы прогнозируемой в перспективе прибыли.

Контрольные вопросы

Логотип

• Каковы принципы инвестирования?
• Инвестиционный портфель – что это, зачем?
• В чём заключается пассивное и активное управление инвестиционным портфелем?
• Диверсификация.
• Каковы затраты инвестора? На что они идут?
• Кто и как проводит фундаментальный и технический анализ ценных бумаг?
• Плюсы и минусы коллективного инвестирования.

Рефлексия

Логотип

• Что узнали?
• Каким способом?
• Чему научились?
• Какие испытывали трудности?
• Интересно ли было на уроке?

Самооценка

Выполни вычисления самооценки в Microsoft Excel и отправь учителю в журнал оценок

Приложение 1.

образец

Лист самооценки учащегося

№ п

Критерий (за каждый критерий от 0 до 5 баллов)

1

2

моя оценка

Индивидуально: слушал (а) внимательно, работал (а) активно, материал усвоил (а)

внешняя оценка (группы)

5

При работе в паре: аргументировал (а) своё мнение, принимал (а) другую точку зрения, был (а) корректен (тна), вносил (а) предложения

3

4

комментарий учителя

4

При работе в группе: выслушивал (а) мнения других, активно принимал участие, принимал (а) иное мнение, аргументировал (а) свою точку зрения, убедил (а) в правоте других

4

5

4

средняя оценка

5

5

В изучаемой теме: получил (а) знания, умения, навыки; сформировал (а) убеждения, навыки

4,33

4

Получил (а) новые, развил имеющиеся УУД (универсальные учебные действия): • личностные • регулятивные • познавательные • коммуникативные

5

4

4,33

5

средние показатели по категорям оценок

5

4

применяем способ округления до целого числа свыше 0,5

4,40

4

5

5,00

4,33

4,80

4

4,33

4,20

4,5

Литература

Логотип

• Брехова Ю.В. Финансовая грамотность: учебная программа. 10–11 классы общеобразоват.орг. / Ю. В. Брехова, А. П. Алмосов, Д. Ю. Завьялов. — М.: ВИТА-ПРЕСС, 2014. —16 с. (Дополнительное образование: Серия «Учимся разумному финансовому поведению
• Брехова Ю.В. Финансовая грамотность: материалы для учащихся. 10–11 классы общеобразоват. орг. / Ю. В. Брехова, А. П. Алмосов, Д. Ю. Завьялов. — М.: ВИТА-ПРЕСС, 2014. — 400 с., ил. (Дополнительное образование: Серия «Учимся разумному финансовому поведению»).
• Брехова Ю.В. Финансовая грамотность: материалы для родителей. 10–11 классы общеобразоват. орг. / Ю. В. Брехова, А. П. Алмосов, Д. Ю. Завьялов. — М.: ВИТА-ПРЕСС, 2014. — 112 с. (Дополнительное образование: Серия «Учимся разумному финансовому поведению»).
• Брехова Ю.В. Финансовая грамотность: методические рекомендации для учителя. 10–11 классы общеобразоват. орг. / Ю. В. Брехова, А. П. Алмосов, Д. Ю. Завьялов. — М.: ВИТА-ПРЕСС, 2014. — 80 с. (Дополнительное образование: Серия «Учимся разумному финансовому поведению»).
• Брехова Ю.В. Финансовая грамотность: контрольные измерительные материалы. 10–11 классы общеобразоват. орг. / Ю. В. Брехова, А. П. Алмосов, Д. Ю. Завьялов. — М.: ВИТА-ПРЕСС, 2014. — 48 с. (Дополнительное образование: Серия «Учимся разумному финансовому поведению»).
• Банковские услуги. Отношения людей с банками. РМЦ Алтайского края. 2017.
• Рисунки, иллюстрации – сеть Интернет