План - конспект открытого урока по английскому языку

КОНЪЮНКТУРА РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ.

АННОТАЦИЯ. Ключевой тенденцией развития рынка ценных бумаг в 2020-2021 гг. выступил рекордный приток розничных инвесторов. При этом рост количества част­ных инвесторов на фондовом рынке сопровождается активным использованием ими социальных сетей. Развитие социальных сетей позволяет частным инвесторам уста­навливать связь между собой, объединять капиталы и вырабатывать общие стратегии, что в итоге способствует росту влияния физических лиц на динамику фондового рын­ка. Обзор современной экономической научной литературы показал недостаточное освещение вопроса влияния социальных сетей на рынок ценных бумаг. В связи с чем, авторами предпринята попытка исследовать подобные прецеденты, системати­зировать их. В статье представлена динамика количества частных инвесторов и их доля в обороте торгов, приводятся причины расширения присутствия розничных ин­весторов на рынке ценных бумаг, рассмотрена статистика, демонстрирующая широту проникновения интернета и социальных сетей в различные сферы жизни граждан. Результатом явились анализ и обобщение случаев манипулирования рынком при по­мощи действий частных инвесторов в социальных сетях, а также выявлена реакция государственных регуляторов на подобные действия. В заключении определен ряд рисков, сопряженных с влиянием социальных сетей на принятия инвестиционных решений частными инвесторами и предложены рекомендации по их защите и ниве­лированию негативного фона социальных сетей.

КЛЮЧЕВЫЕ СЛОВА. Частные инвесторы, рынок ценных бумаг, социальные сети, интернет, манипулирование, государственный регулятор, Банк России.

SECURITIES MARKET CONDITIONS

ABSTRACT. The key trend in the development of the securities market in 2020-2021 was a record inflow of retail investors. At the same time, the increasing number of private investors on the stock market is accompanied by their active use of social networks. The development of social networks enables private investors to establish communication with each other, pool capital and develop common strategies, which ultimately increase the influence of individuals on the stock market dynamics. A review of modern economic scientific literature has shown insufficient coverage of the issue of social networks impact on the securities market. In this connection, the authors made an attempt to investigate such precedents to systematize them.

KEYWORDS. Private investors, securities market, social networks, Internet, manip­ulation, government regulator, Bank of Russia.

В настоящее время значительное влияние на развитие мировой экономики оказывает рынок ценных бумаг, благодаря которому осуществляется перерас­пределение ресурсов между различными субъектами экономики. Осуществление инвестиционного процесса, обеспечивающего прирост работающего капитала в экономике, является важнейшим условием достижения экономического роста [1, c. 6]. Частные инвесторы являются наиболее перспективной группой инвесто­ров с точки зрения ресурсного потенциала для финансирования рынка. В период стремительного развития мировых финансовых рынков инвесторы рассматривают рынок ценных бумаг как сферу для размещения накопленных денежных средств [2, с. 114]. В условиях низких процентных ставок на банковском рынке, роста до­ступности информации и повышения удобства совершения сделок с различными биржевыми активами в совокупности со снижением комиссий профессиональных участников рынка, количество частных инвесторов резко возросло. Они стали играть весомую роль на рынке ценных бумаг. 2020 год стал важным этапом раз­вития мировых фондовых рынков и отметился проявлением влияния частных инвесторов, в большинстве своем не занимающихся инвестированием професси­онально и не проводящих фундаментальный или технический анализ стоимости ценных бумаг, но активно обсуждающих эмитентов и динамику котировок их ценных бумаг в интернете.

С другой стороны, абстрагируясь от экономической сферы, одной из ведущих тенденций развития современного социума стало появление социальных сетей и их широкое распространение, что послужило причиной существенных изменений в различных сферах жизни общества. Медийное пространство претерпело значи­тельные изменения, в первую очередь, в плане платформ и технологий [3, с. 393]. В России интернетом пользуется 85 % россиян (124 млн), прирост за 2020 г. со­ставил 5,1 %, численность аудитории социальных сетей увеличилась за 2020 г. на 5,1 % и достигла 67,8 % граждан (99 млн россиян) 1.

Со сменой поколений количество пользователей социальных сетей продолжит увеличиваться и будет стремиться к 100 %. Изменяя культурные и социальные привычки населения, социальные сети оказывают влияние на экономическую сферу жизни общества, в частности на финансовый рынок. Приведенные факты обуславливают необходимость исследования влияния социальных сетей на эко­номику. В данной работе была предпринята попытка оценки влияния развития интернета и социальных сетей на рынок ценных бумаг как одного из главных элементов экономической системы, эффективное функционирование которого обе­спечивает мобильность капиталов, перераспределение инвестиционных ресурсов

В 2019—2021 гг. наблюдается тенденция увеличения количества частных инвесторов на фондовом рынке. Это напрямую связано с процессом снижения процентных ставок на банковском рынке. Так, с начала 2019 г. из-за сниже­ния ключевой ставки Банка России, проценты по вкладам снизились в среднем с 6—7 % до 3—4 %, что стимулирует вкладчиков искать более доходные инструмен­ты для инвестирования капитала.

Важную роль в росте количества инвесторов на рынке ценных бумаг играют продолжающиеся процессы диджитализации, многократно упрощающие откры­тие счета и дальнейшее взаимодействие физических лиц с рынком, в том числе благодаря развитию мобильных приложений профессиональных участников рын­ка ценных бумаг. Кроме того, государством планомерно предпринимаются меры, направленные на привлечение розничных инвесторов на фондовый рынок. В со­вокупности данные факторы оказали существенное влияние на рост численности частных инвесторов на рынке ценных бумаг.

В 2020 г. наблюдался рекордный прирост количества частных инвесторов на мировом биржевом рынке. Мировая пандемия ускорила приток частных инве­сторов на фондовый рынок. Помимо мягкой денежно-кредитной политики Цен­тральных банков и впечатляющего роста фондовых индексов после их падения в марте 2020 г., в росте интереса частных инвесторов к торговле на фондовом рын­ке, вероятно, сыграли роль и «ограниченные возможности развлечений во время пандемии» [4]. Таким образом, инвестирование стало своего рода возможностью преодолеть «скуку из-за локдауна» для ряда граждан. Современные исследования демонстрируют корреляцию между скукой и более импульсивным [5] и более ри­скованным [6] поведением.

Приток физических лиц на фондовый рынок России за 2020 г. оказался боль­ше, чем за все предыдущие годы вместе взятые. За два года (с конца первого квартала 2019 г. по конец первого квартала 2021 г.) количество инвесторов на Московской бирже увеличилось на 8,9 млн или 389 % (рис. 1).

Рекордный приток розничных инвесторов на рынок ценных бумаг обуслав­ливает рост влияния их капитала на функционирование рынка и деятельность его участников. Доля частных инвесторов в объеме торгов на Московской бирже с 2019 г. увеличилась с 33,8 % до 41,2 % (рис. 2), что указывает на увеличение влияния частных инвесторов на фондовый рынок. В совокупности с тенденцией оттока инвестиций нерезидентов с российского рынка ценных бумаг в связи с напряженной международной обстановкой данная динамика позволяет сделать вывод, что средства частных инвесторов в ближайшие годы могут стать основной движущей силой на российском фондовом рынке.

Одновременно с перестройкой состава и структуры инвесторов рынка ценных бумаг выделяется явная тенденция усиления коммуникативной составляющей. Получившие глобальное распространение социальные сети стали важным инстру­ментом взаимодействия, в первую очередь, для частных инвесторов, которые до их появления не имели возможности масштабного объединения.

Список использованной литературы

1. Бадилина Л.П. Активизация инвестиционных процессов в Российской Федера­ции с использованием рынка ценных бумаг / Л.П. Бадилина, Н.А. Звягинцева. — DOI 10.17150/1993-3541.2016.26(1).5-14 // Известия Иркутской государственной экономи­ческой академии (Байкальский государственный университет экономики и права). —

1. — Т. 26, № 1. — С. 5-14.

1. Игнатенко Е.И. Еврооблигации как инвестиционный инструмент для частных инве­сторов / Е.И. Игнатенко, И.А. Алексеева. — DOI 10.17150/2500-2759.2018.28(1).114-122 // Известия Байкальского государственного университета. — 2018. — Т. 28, № 1. — С. 114-122.

2. Самаруха А.В. Информационно-коммуникационные технологии в аспекте управления социально-экономическим развитием региона на основе финансового и бюджетного проекти­рования / А.В. Самаруха, Д.И. Сачков. — DOI 10.17150/1993-3541.2016.26(3).392-399 // Из­вестия Байкальского государственного университета. — 2016. — Т. 26, № 3. — С. 392-399.

3. Рябова И. Пандемия скуки / И. Рябова // Эконс. — 2021. — 19 марта. — URL: https://econs.online/articles/coffee-break/pandemiya-skuki/.

4. Moynihan A.B. Boredom Increases Impulsiveness: A Meaning-Regulation Perspective /

1. B. Moynihan, E.R. Igou. — DOI10.1027/1864-9335/a000317 // Social Psychology. —

1. — Vol. 48, iss. 5. — P 293-309.

1. Kills A. Risk-Taking Increases under Boredom / A. Kili3, A.P. Wijnand, E.R. Igou. — DOI 10.1002/bdm.2160 // Journal of Behavioral Decision Making. — 2019. — Vol. 33, iss. 1. — URL: https://www.researchgate.net/publication/337163560_Risk-taking_increases_under_boredom.

2. Каланов Г. Трейдеры c Reddit разоряют шортистов на акциях GameStop. Что проис­ходит? / Г. Каланов, В. Дубковская // РБК. — 2021 — 28 янв. — URL: https://quote.rbc. ru/news/article/601281b09a7947c3df186842.

3. Greifeld K. GameStop Short-Sellers Reload Bets After $6 Billion Loss / K. Greifeld,

1. Lipschultz // Bloomberg. — 2021. — 26 янв. — URL: https://www.bloomberg.com/news/ articles/2021-01-25/gamestop-short-sellers-reload-bearish-bets-after-6-billion-loss.

1. «Черный лебедь» фондового рынка: чем закончится бунт инвесторов-новичков с Reddit / И. Юзбекова, К. Жукова, Я. Милюкова, Ю. Титова / / Форбс. — 2021. — 30 янв. — URL: https:// www.forbes.ru/tehnologii/419859-chernyy-lebed-fondovogo-rynka-chem-zakonchitsya-bunt-inves- torov-novichkov-s-reddit.

2. Урсу Н.С. Технологии манипулирования в сети Интернет / Н.С. Урсу // Социаль­но-гуманитарные знания. — 2012. — № 1. — С. 303-310.

3. Nti I.K. A Systematic Review of Fundamental and Technical Analysis of Stock Market Predictions / I.K. Nti, A.F. Adekoya, B.A. Weyori. — DOI 10.1007/s10462-019-09754-z // Artificial Intelligence Review. — 2020. — Vol. 53, iss. 7. — URL: https://www.researchgate. net/publication/335274959_A_systematic_review_of_fundamental_and_technical_analysis_ of_stock_market_predictions.

4. Мартыненко В.А. Манипулирование ценами, как причина иррационального пове­дения рынка ценных бумаг / В.А. Мартыненко // Инновации. — 2007. — № 6. — С. 86-90.

5. Емельянова Е.А. Информационная природа манипулирования рынком / Е.А. Еме­льянова // Вестник Санкт-Петербургского университета. Серия 14: Право — 2013. — № 3. — С. 23-31.

6. Петухова Л. Невидимая рука рынка: как анонимы в Telegram научились двигать котировки и почему это опасно / Л. Петухова // Форбс. — 2020. — 7 февр. — URL: https:// www.forbes.ru/finansy-i-investicii/392643-nevidimaya-ruka-rynka-kak-anonimy-v-tele- gram-nauchilis-dvigat-kotirovki.

7. Сухомыро П. С. Конъюнктура рынка ценных бумаг.

2