Ценные бумаги
Экономика 10-11 класс
Ценная бумага — это документ,
- составленный по установленной форме
- при наличии обязательных реквизитов,
- удостоверяющий имущественные права,
- осуществление или передача которых возможны только при предъявлении этого документа.
Признаки ценной бумаги:
- Документарность — ценная бумага есть документ, то есть официально составленная уполномоченным лицом в соответствии с реквизитами запись, имеющая правовое значение;
- Воплощает частные права — ценная бумага ценна не сама по себе, но поскольку воплощает субъективные гражданские права имущественного (обязательственные и вещно-правовые) и возможно неимущественного характера(например, право на участие в управлении обществом);
Признаки ценной бумаги:
- Ликвидность – это способность ценной бумаги быть быстро проданной, превратиться в денежные средства (в наличной или безналичной форме) без существенных потерь для ее держателя;
- Доступность для гражданского оборота , т. е. способность ценной бумаги не только покупаться, но и быть объектом других гражданских отношений, включая все виды сделок (займа, дарения, хранения и т. п.);
Признаки ценной бумаги:
- Обязательность исполнения – не допускается отказ от исполнения обязательства, выраженного ценной бумагой (за исключением случая, когда есть доказательства, что ценная бумага попала к держателю неправомерным путем);
- Начало презентации — предъявление ценной бумаги обязательно для осуществления закрепленных в ней прав;
- Оборотоспособность —это способность ценной бумаги покупаться и продаваться на рынке, а также во многих случаях выступать в качестве самостоятельного платежного инструмента, облегчающего обращение других товаров;
Виды ценных бумаг
Основные ценные бумаги — это ценные бумаги, которые являются подтверждением права владения на какой-либо актив, обычно на товар, деньги, капитал, имущество, различного рода ресурсы и др.
В ГК РФ в статье 143 виды ценных бумаг:
- государственная облигация:
- облигация;
- вексель;
- чек;
- депозитный сертификат;
- сберегательный сертификат;
- банковская сберегательная книжка на предъявителя;
- коносамент;
- акция;
- приватизационные ценные бумаги;
в статье 912 (вторая часть ГК РФ) вводятся еще 4 вида ценных бумаг:
- двойное складское свидетельство;
- складское свидетельство как часть двойного свидетельства;
- залоговое свидетельство (варрант) как часть двойного свидетельства;
- простое складское свидетельство.
закладная,
Ценные бумаги
Долевые
Акция
- свидетельствует о внесении денежных средств в капитал АО;
- является свидетельством собственности, дает право акционеру на получение дивидендов;
- дает право голоса (участие в управлении) и получении части имущества при ликвидации АО.
Долговые
Облигация
- держатель облигации – кредитор (дает в долг);
- дает право владельцу на получение фиксированного дохода (процента);
- подлежит выкупу через определенный срок;
- не дает права голоса.
Акция
(лат. actio — распоряжение) – ценная бумага, свидетельствующая о праве на долю собственности в капитале компании и получении дохода (дивиденда).
- Обыкновенные акции
- Привилегированные акции могут вносить ограничения на участие в управлении, а также могут давать дополнительные права в управлении (не обязательно), но приносят постоянные (часто — фиксированные в виде определенной доли от бухгалтерской чистой прибыли или в абсолютном денежном выражении) дивиденды.
Акции
привилегированные
обыкновенные
не
гарантирован
Регулярный
дивиденд
Размер
дивиденда
Право
голоса
гарантирован
зависит от
размера прибыли
фиксирован
не имеют
имеют
Вексель
(от нем. Wechsel) — строго установленная форма, удостоверяющая предложение уплатить по наступлении предусмотренного векселем срока определенную денежную сумму
- простой вексель - ничем не обусловленное обязательство векселедателя ,
- переводный вексель - обязательство уплатить иному указанному в векселе плательщику
Облигация
( лат. obligatio — обязательство; англ. bond — долгосрочная, note — краткосрочная) — эмиссионная долговая ценная бумага,
- закрепляющая право её владельца на получение от эмитента облигации
в предусмотренный в ней срок
её номинальной стоимости
или иного имущественного эквивалента.
- Облигация может также предусматривать право её владельца на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права. Доходом по облигации являются процент и/или дисконт .
Чек
(фр. chèque, англ. cheque) — это ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платеж указанной в нем суммы чекодержателю.
Чекодателем является лицо, имеющее денежные средства в банке, которыми он вправе распоряжаться путем выставления чеков. Чекодержателем — лицо, в пользу которого выдан чек, плательщиком — банк, в котором находятся денежные средства чекодателя.
Банковский сертификат — ценная бумага, представляющая собой свободно обращающееся свидетельство о денежном вкладе (депозитном — для юридических лиц, сберегательном — для физических лиц) в банке с обязательством последнего о возврате этого вклада и процентов по нему через установленный срок в будущем.
Коносамент - ценная бумага, представляющая собой документ стандартной формы, принятой в международной практике, на перевозку груза, удостоверяющий его погрузку, перевозку и право на получение.
Закладная - это именная ценная бумага, удостоверяющая права ее владельца в соответствии с договором об ипотеке (залоге недвижимости), на получение денежного обязательства или указанного в ней имущества.
Инвестиционный пай - именная ценная бумага, удостоверяющая долю его владельца в праве собственности на имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд.
Фьючерс – контракт, сделка осуществляется сейчас, а товар поставляется в будущем через некоторое время (от англ. слова future ( фьючерс ) – будущее ).
Фондовый рынок -
рынок, на котором продаются и покупаются ценные бумаги , ценность которых определяется активами (имуществом, драгоценностями и т.п.), стоящими за этими ценными бумагами.
Участники
фондового
рынка
Инвестиционные
институты
Инвесторы
(поставщики капитала)
- Фондовые биржи
- Инвестиционные
фонды
Эмитенты
(потребители капитала)
Значение фондового рынка
- Привлечение свободных средств в виде инвестиций для развития производства.
- Обеспечение перелива капитала из затухающих отраслей в быстро прогрессирующие.
- Привлечение средств для покрытия дефицита федерального и местных бюджетов.
- Возможность оценить состояние экономики по индикаторам фондового рынка – биржевым индексам.
- Влияние на изменение темпов инфляции.
Виды бирж
биржа
биржа
биржа
труда
рынок
ценных бумаг
купля – продажа ценных
бумаг: акций, облигаций
валютный
рынок
купля, продажа, обмен
иностранных валют
Оптовая торговля стандартизированными
товарами (зерно, сахар, кофе, хлопок, металлы)
рынок
товаров
посредничество между
предпринимателями и
наемными работниками
рынок
труда
Фондовая биржа – официальное учреждение, организованный рынок операций с ценными бумагами
Участники торговых операций:
- Брокер – биржевой посредник, совершает сделки по поручению и на деньги клиента.
- Дилер – юридическое лицо, совершает сделки от своего имени и за свой счет.
- Маклер – штатный работник биржи, ведет торг и оформляет сделки.
Проверим себя
- Найдите в списке ценные бумаги и запишите цифры, под которыми они указаны.
-
- 1) привилегированные акции
- 2) квитанции
- 3) облигации
- 4) векселя
- 5) авторские договоры
- 6) трудовые книжки
проверим себя
Выберите верные суждения о ценных бумагах и запишите цифры, под которыми они указаны.
1) В ценных бумагах заключены определённые имущественные права.
2) Ценные бумаги являются объектом купли-продажи.
3) Все ценные бумаги являются законным платёжным средством.
4) Ценные бумаги могут существовать только в формах, определённых законом.
5) Правом выпуска ценных бумаг обладают исключительно государство, муниципальные образования и юридические лица.
проверим себя
- Выберите верные суждения о ценных бумагах и запишите цифры, под которыми они указаны.
- 1) Различают ценные бумаги именные и на предъявителя.
- 2) Вексель представляет собой свидетельство о денежном вкладе в банке с обязательством банка о возврате этого вклада и процентов по нему через установленный срок.
- 3) B соответствии с ГК РФ ценной бумагой называют любой документ, выпускаемый государством.
- 4) Ценная бумага, удостоверяющая владение долей в капитале предприятия и дающая права на получение части прибыли предприятия, называется акцией.
- 5) Облигация даёт владельцу право требовать её погашения в установленные сроки.
Проверим себя
Установите соответствие между характеристиками и видами ценных бумаг: к каждой позиции, данной в первом столбце, подберите соответствующую позицию из второго столбца.
Характеристика
Ценные бумаги
А) ценная бумага, закрепляющая право её держателя на получение от эмитента в предусмотренный ею срок номинальной стоимости и зафиксированного в ней процента от этой стоимости или имущественного эквивалента
Б) ценная бумага, в которой содержится распоряжение плательщика своему банку уплатить получателю указанную в ней сумму денег в течение срока ее действия.
В) держатель этой ценной бумаги имеет право на часть имущества, остающегося после ликвидации предприятия.
Г) денежный документ, удостоверяющий внесение средств на определенное время, имеющие обычно фиксированную ставку процента
Д) ценная бумага, из суммы номиналов которой складывается уставный капитал коммерческой организации
1) акция
2) облигация
3) сберегательный сертификат
4) чек
Проверим себя
Установите соответствие между характеристиками и видами ценных бумаг: к каждой позиции, данной в первом столбце, подберите соответствующую позицию из второго столбца.
Характеристика
Ценные бумаги
A) предоставляет право на участие в управлении компанией
Б) даёт право на получение фиксированного процента
B) удостоверяет отношения долга
Г) предоставляет право на безусловный возврат номинальной стоимости по истечении срока
Д) удостоверяет право обладателя на долю в капитале компании
1) облигация
2) обыкновенная акция
Проверим себя
Выберите верные суждения о ценных бумагах и запишите цифры, под которыми они указаны.
1) Различают ценные бумаги именные и на предъявителя.
2) Вексель представляет собой свидетельство о денежном вкладе в банке с обязательством банка о возврате этого вклада и процентов по нему через установленный срок.
3) B соответствии с ГК РФ ценной бумагой называют любой документ, выпускаемый государством.
4) Ценная бумага, удостоверяющая владение долей в капитале предприятия и дающая права на получение части прибыли предприятия, называется акцией.
5) Облигация даёт владельцу право требовать её погашения в установленные сроки.
проверим себя
Финансовый консультант объясняет своему клиенту отличия привилегированных акций от акций обыкновенных. Какие права, предоставляемые привилегированными акциями, должен осветить консультант?
1) Эти акции дают право на участие в управлении компанией.
2) Эти акции дают право на получение фиксированного дивиденда.
3) Размер дивиденда по этим акциям и ликвидационная стоимость определяются в твердой денежной сумме или в процентах к номинальной стоимости привилегированных акций.
4) Эти акции дают первоочередное право на получение части имущества фирмы в случае ее банкротства.
5) Источником выплат дивидендов по привилегированным акциям является чистая прибыль акционерного общества за текущий год.
6) Эти акции дают право на безусловный возврат их номинальной стоимости по истечении срока погашения.
проверим себя
Учащиеся социально-экономического профиля проводят семинар «Акционерные общества в современной экономике». Одно из выступлений касается статуса обыкновенной акции. Что из перечисленного ниже должно быть отмечено в этом выступлении?
1) дает право на участие в управлении фирмой
2) дает право на получение фиксированного дивиденда
3) дает первоочередное право на получение имущества фирмы в случае ее банкротства
4) дает право на безусловный возврат ее номинальной стоимости по истечении срока погашения
5) дает право на получение нефиксированных дивидендов в случае соответствующих решений
6) является долевой ценной бумагой
проверим себя
Гражданин А. купил привилегированную акцию одной из промышленных компаний. Какие права он приобретает, становясь владельцем этой акции? Запишите цифры, под которыми указаны эти права.
1) на получение фиксированного дивиденда независимо от голосования акционеров
2) на получение суммы долга, удостоверенного ценной бумагой, в указанный срок
3) на получение части выручки после того, как будут выданы дивиденды по обычным акциям
4) на получение части прибыли, зависящей от её величины
5) на управление акционерным обществом через участие в собрании акционеров
6) на получение определённой части имущества в случае ликвидации компании до того, как оно будет разделено между владельцами обыкновенных акций
проверим себя
Что из перечисленного относится к свойствам акции как ценной бумаги? Запишите цифры, под которыми эти свойства указаны.
-
- 1) доступна для гражданского оборота
- 2) призвана поддерживать стабильность национальной валюты
- 3) подтверждает участие в бизнесе
- 4) наделяет владельца правом на получение дивидендов
- 5) выпускается на ограниченный срок
- 6) носит долговой характер
проверим себя
- Пётр Фёдорович вкладывает свои сбережения в приобретение различных ценных бумаг. Найдите в приведённом ниже списке ценные бумаги, которые он может приобрести в соответствии с Гражданским кодексом РФ‚ и запишите цифры, под которыми они указаны.
- 1) инвестиционный пай паевого инвестиционного фонда
- 2) договор о страховании имущества
- 3) банкноты
- 4) купоны
- 5) облигации
- 6) акции
проверим себя
- Людмила Анатольевна вкладывает свои сбережения в покупку ценных бумаг различных предприятий. Найдите в приведённом ниже списке ценные бумаги, которые она может приобрести в соответствии с Гражданским кодексом РФ‚ и запишите цифры, под которыми они указаны.
- 1) банкноты
- 2) купюры
- 3) облигации
- 4) акции
- 5) инвестиционный пай паевого инвестиционного фонда
- 6) договор о страховании имущества