Ценные бумаги и их виды

Ценные бумаги и их виды

Ценная бумага - это специальным образом оформленные финансовые документы , в которых зафиксированы права их владельца или предъявителя

Ценная бумага — это удостоверение права на имущество .

Цена ценной бумаги называется КУРСОМ ( котировкой ).

Ценная бумага – товар , который не имея собственной стоимости , может быть продан по высокой рыночной цене (курсу).

Современные ценные бумаги в прямом смысле «бумагой» часто не являются, имеют бездокументарную форму, хранятся в виде записи в реестре владельцев ценных бумаг.

Выпуск ценных бумаг называется эмиссией . Тот, кто выпустил ценную бумагу, называется эмитентом ценной бумаги.

СТОИМОСТЬ ЦЕННОЙ БУМАГИ

РЫНОЧНАЯ

(курс, цена)

НАРИЦАТЕЛЬНАЯ

(номинал)

сумма денег,

которую ценная бумага обеспечивает при обмене ее

на действительный капитал

на стадии ее выпуска или гашения.

сумма денег,

за которую она продается

на фондовой бирже.

В операциях с ценными бумагами всегда присутствуют три участника, роли которых чётко определены:

ЭМИТЕНТ – это

ИНВЕСТОР – это

ФОНДОВЫЙ РЫНОК - это

ИНВЕСТОР

ЭМИТЕНТ

Эмитент  (англ. issuer) — государство или организация, которая выпускает (эмитирует) ценные бумаги для развития и финансирования своей деятельности.

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

Инвестор - это частное лицо или организация, вкладывающее собственные средства в инвестиционные проекты с целью получения прибыли. Такое вложение денег связано с риском

Фондовый рынок  — это место, где происходит торговля акциями, облигациями  , валютами и прочими активами. Р ынок, на котором встречаются эмитент и инвестор.

Виды документов, которые относятся к ценным бумагам:

• государственная облигация;
• облигация;
• вексель;
• чек;
• депозитный сертификат; сберегательный сертификат; банковская сберегательная книжка на предъявителя; коносамент;
• акция;
• приватизационные ценные бумаги

• двойное складское свидетельство;
• складское свидетельство как часть двойного свидетельства;
• залоговое свидетельство (варрант) как часть двойного свидетельства; простое складское свидетельство

• закладная;
• инвестиционный пай

ВИДЫ ЦЕННЫХ БУМАГ

ДОЛГОВЫЕ

ДОЛЕВЫЕ

(удостоверяют собственность)

(удостоверяют долг)

ЦЕННАЯ БУМАГА МОЖЕТ:

• БЫТЬ ИСПОЛЬЗОВАНА В РАСЧЕТАХ
• ПЕРЕДАВАТЬСЯ ПО НАСЛЕДСТВУ
• ДАРИТЬСЯ
• ВЫДАВАТЬСЯ НА НЕСКОЛЬКО ЛЕТ ИЛИ БЫТЬ БЕССРОЧНОЙ

ЦЕННЫЕ БУМАГИ ОФОРМЛЯЮТСЯ:

• НА ТИПОВЫХ БЛАНКАХ СТРОГОЙ ОТЧЕТНОСТИ (сегодня есть и безбумажные формы)
• СОДЕРЖАТ УСТАНОВЛЕННУЮ ЗАКОНОМ ОБЯЗАТЕЛЮНУЮ ИНФОРМАЦИЮ (наименование, дата, эмитент, номинал, вид доходности, имя владельца (если бумага именная)

ЧЕКИ

ГКО

ЗАКЛАДНЫЕ

ВЕКСЕЛЯ

СЕРТИФИКАТЫ

ОБЛИГАЦИИ

АКЦИИ

(государственные казначейские обязательства)

Акция – «эмиссионная ценная бумага , закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, участие в управлении акционерным обществом и часть имущества, остающегося после его ликвидации». Какие права даёт акция? 1) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов; 2) на продажу акции на рынке ценных бумаг; 3) на участие в управлении акционерным обществом (обыкновенные); 4) на получении части имущества или стоимости этой части имущества при ликвидации общества.  Акции бывают обыкновенные и привилегированные

Самые распространённые ценные бумаги – это акции и облигации

Обыкновенные акции

Привилегированные акции

Держатели привилегированных акций могут рассчитывать на:

Держатели обыкновенных акций могут рассчитывать на:

• На финансированный доход в виде дивидендов
• Получение дивидендов до их распределения на другие виды акций.
• Предпочтительное право на получение своей доли средств в имуществе АО в случае ликвидации
• дают право на получение постоянных дивидендов

• Право голоса при управлении в совете директоров. Но для частных инвесторов, владеющих достаточно скромным портфелем,  этот параметр не так важен.
• Право на получение дивидендов . Решения о выплате и его размере принимает совет директоров на основании полученной прибыли, текущего финансового положения компании и дальнейших планов по развитию компании. Решение может быть как положительным, так и отрицательным.
• Получение части стоимости компании при ее ликвидации .

По российскому законодательству — доля привилегированных акций в уставном капитале не должна превышать 25% от всего выпуска.

ОБЫКНОВЕННЫЕ

ПРИВИЛЕГИРОВАННЫЕ

Одинаковый номинал

Право голоса

Одинаковый объём прав (в России)

Одинаковый номинал

Дивиденд не определён

Право голоса в случае предусмотренном законом и уставом при решении вопросов:

Одинаковый объём прав внутри выпуска

Фиксированный размер дивиденда:

Ликвидационная стоимость не определена

• о реорганизации и ликвидации общества
• о внесение изменений и дополнений в устав общества, ограничивающих или изменяющих права акционеров-владельцев привилегированных акций
• если на годовом собрании акционеров принимается решение о невыплате или неполной выплате установленных дивидендов.

• в твёрдой сумме
• в процентах
• в ином порядке

Определена ликвидационная стоимость

Облигация

Вексель

Ценная бумага, удостоверяющая письменное

денежное обязательство должника о возврате

долга, форма и обращение которого

регулируются специальным законодательством

– вексельным правом.

Простой вексель – ценная бумага, удостоверяющая безусловное обязательство (обещание) должника уплатить указанную в нем сумму денег векселедержателю через определенный срок времени.

Переводной вексель – ценная бумага, удостоверяющая предложение должнику уплатить указанную в ней сумму денег обозначенному в ней лицу через определенный срок.

« Эмиссионная ценная бумага , закрепляющая право ее держателя на получение от эмитента (выпуска) облигации в предусмотренный ею срок номинальной стоимости и зафиксированного в ней процента от этой стоимости или имущественного эквивалента»;

Облигация может также предусматривать

право ее владельца на получение

фиксированного в ней процента от

номинальной стоимости облигации либо иные

имущественные права.

Различия между акциями и облигациями:

АКЦИЯ

ОБЛИГАЦИЯ

Держатель акции – один из собственников компании

Держатель – кредитор компании

Не имеет срока погашения

Имеет ограниченный срок обращения по истечении которого гасится

Дивиденды выплачиваются после % по облигациям

% выплачиваются первыми

Даёт держателю право на участие в управлении компанией

Не даёт

Чек

Коносамент

Ценная бумага, удостоверяющая письменное

поручение чекодателя банку уплатить

чекополучателю указанную в ней сумму

денег в течение срока ее действия .

Чек представляет собой разновидность

переводного векселя , который

выписывается только банком.

Ценная бумага, представляющая собой документ стандартной формы, принятой в международной практике, на перевозку груза, удостоверяющий его погрузку , перевозку и право на получение

Закладная

Именная ценная бумага, удостоверяющая права ее владельца в соответствии с договором об ипотеке (залоге недвижимости), на получение денежного обязательства или указанного в ней имущества.

Банковский сертификат

Ценная бумага, представляющая собой свободно обращающееся свидетельство о денежном вкладе ( депозитном – для юридических лиц, сберегательном – для физических лиц) в банке с обязательством последнего о возврате этого вклада и процентов по нему через установленный срок в будущем.

Роль рынка ценных бумаг

• ИНВЕСТИЦИОННАЯ ФУНКЦИЯ – осуществляет образование и распределение средств, необходимых для инвестиций (долгосрочного вложения капитала в промышленность, строительство, транспорт и пр.).
• СОЗДАЕТ УСЛОВИЯ ДЛЯ ПЕРЕДЕЛА СОБСТВЕННОСТИ - при покупке крупного пакета ценных бумаг новыми собственниками.
• ОСУЩЕСТВЛЯЕТ ПОКРЫТИЕ ДЕФИЦИТА ГОСБЮДЖЕТА – с помощью выпуска государством ценных бумаг (облигаций, ГКО).

Бык и медведь – символы фондовой биржи.

Наверное, все неоднократно слышали, что символ фондовой биржи – борющиеся бык и медведь. «Быками» и «медведями» называют игроков рынка ценных бумаг, которые придерживаются разных стратегий.

Быки стремятся «поднять цену на рога», т.е. их стратегия работы на рынке прибыльна при росте курсов. Медведи, напротив, хотели бы «заломать» цену вниз и зарабатывают именно на этом.

Также принято говорить о «бычьих» или «медвежьих» настроениях на бирже – это соответственно растущий и падающий рынки.

ПРОФЕССИОНАЛЬНЫЕ УЧАСТНИКИ ФОНДОВОГО РЫНКА

• БРОКЕР - юридическое или физическое лицо, совершающее сделки с ценными бумагами от имени и за счет клиента или от своего имени и за счет клиента.
• ДИЛЕР - юридическое лицо, являющееся коммерческой организацией, торгующее ценными бумагами от своего имени и за свой счет.
• УПРАВЛЯЮЩИЙ - фирма, которая от своего имени за вознаграждение управляет принадлежащими третьим лицам ценными бумагами.
• КЛИРИНГОВАЯ ОРГАНИЗАЦИЯ - фирма, занимающаяся расчётами по сделкам с ценными бумагами.
• ДЕПОЗИТАРИЙ - фирма, оказывающая услуги по хранению сертификатов ценных бумаг и учёту перехода прав на них.

Основные понятия темы

КОНОСАМЕНТ БАНКОВСКИЙ СЕРТИФИКАТ

ЭМИТЕНТ ЭМИССИЯ ИНВЕСТОР БРОКЕР ДИЛЛЕР

АКЦИЯ ОБЛИГАЦИЯ ЧЕК ВЕКСЕЛЬ

Источники :

Шаблон презентации авторов Чипа Хита и Дэна Хита

РБК: ttps://quote.rbc.ru/dict/Stock_Exchange