Капитальные вложения и инвестиции

ФГБОУ ВО

Санкт – Петербургский государственный университет.

Колледж физической культуры и спорта,

экономики и технологии

Капитальные вложения и инвестиции

© Величко Елена Александровна, 2016

Вопрос 1. Понятия «капитальные вложения» и «инвестиции»

Вопрос 2. Структура капитальных вложений и инвестиций

Вопрос 3. План капитальных вложений и капитального строительства предприятия

Вопрос 4. Способы организации капитального строительства

Вопрос 5. Оценка экономической эффективности капитальных вложений

Вопрос 1. Понятия «капитальные вложения» и «инвестиции»

Эффективность деятельности предприятия зависит не только от того, как используются основные фонды, но и от того, как регули­руется процесс их воспроизводства. Воспроизводство основных фон­дов происходит благодаря капитальному строительству, под которым понимается процесс технического перевооружения, реконструкции, расширения и нового строительства предприятий и их объектов.

Капитальное строительство осуществляется за счет капитальных вложений. Под капитальными вложениями понимаются денежные средства, которые направляются на воспроизводство основных фон­дов. Капитальные вложения по своему составу подразделяются на три группы:

• затраты, связанные с проведением строительно-монтажных работ;
• затраты на приобретение и установку машин, оборудования и различных механизмов;
• прочие капитальные вложения, к которым относятся затраты, связанные с проектированием строящегося объекта, подготовкой строительной площадки, содержанием дирекции строящегося объекта, набором и обучением кадров для строящегося пред­приятия.

Понятие капитальных вложений тесно связано с понятием инвестиций, под которыми понимаются вложения финансовых и материально-технических средств в развитие предприятия или эко­номики в целом. В состав инвестиций входят:

• капитальные вложения, идущие на воспроизводство основных фондов;
• денежные средства, направляемые на прирост оборотных фондов;
• вложенные средства в виде ценных бумаг.

Понятие инвестиций является более широким, чем понятие ка­питальных вложений. В случае инвестиций средства направляются не только на воспроизводство основных фондов, но и на другие цели, связанные с развитием предприятия или экономики в целом. В составе инвестиций кроме капитальных вложений выделяются средства, идущие на прирост оборотных фондов, и вложения в форме ценных бумаг.

Вопрос 2. Структура капитальных вложений и инвестиций

Под структурой капитальных вложений и инвестиций понимается распределение их величины, выраженное в процентах, между терри­ториями, отраслями, источниками финансирования, отдельными элементами капитальных вложений или формами воспроизводства основных фондов. Исходя из этого выделяют пять видов структуры капитальных вложений и инвестиций:

• территориальная — характеризует распределение капитальных вложений и инвестиций между отдельными территориями (регионами) страны;
• отраслевая — характеризует распределение капитальных вложе­ний и инвестиций между отдельными отраслями народного хо­зяйства или промышленности;

• по источникам финансирования - предполагает определение доли капитальных вложений, направляемых из бюджетных и внебюд­жетных источников. К бюджетным источникам финансирования относятся средства, выделяемые из федерального и местного бюджетов, к внебюджетным источникам - собственные и заем­ные средства предприятий, средства централизованных инвестиционных фондов, льготные государственные инвестиционные кредиты, средства индивидуальных застройщиков;

• технологическая - характеризует процентное распределение ка­питальных вложений между отдельными их элементами. При этом чем больше доля затрат на приобретение и монтаж машин и оборудования, тем более эффективно их распределение;
• воспроизводственная - характеризует распределение капитальных вложений между отдельными формами воспроизводства основных фондов, т.е. между техническим перевооружением, реконструкцией, расширением действующего производства и новым строительством.

Под техническим перевооружением производства понимается об­новление и модернизация отдельных видов машин, оборудования, аппаратов и агрегатов. Как правило, на предприятиях оно проводится регулярно в соответствии с ежегодно разрабатываемыми планами организационно - технических мероприятий.

Реконструкция предпо­лагает замену или модернизацию машин и оборудования на всем участке производства. Она проводится один раз в несколько лет по специально разработанным планам реконструкции производства. В обоих случаях (и при техническом перевооружении, и при ре­конструкции) речь идет о замене и модернизации машин и оборудо­вания, но реконструкция отличается от технического перевооружения тем, что носит комплексный характер и проводится реже.

Расширение предполагает строительство новых участков, цехов, производств на территории действующего предприятия. Новое строи­тельство предполагает создание филиалов предприятия и строитель­ство новых объектов за пределами основной территории дейст­вующего предприятия. В обоих случаях (и при расширении, и при новом строительстве) речь идет о строительстве и создании новых объектов, а главное различие между ними заключается в том, где (на территории предприятия или за ее пределами) будут создаваться но­вые объекты.

Воспроизводственная структура считается тем более прогрессив­ной, чем больше в ней доля средств, направляемых на техническое перевооружение и реконструкцию, так как эти формы воспроизвод­ства требуют меньших удельных капитальных вложений и меро­приятия, связанные с их осуществлением, реализуются в более короткие сроки.

Вопрос 3. План капитальных вложений и капитального строительства предприятия

План капитальных вложений и капитального строительства яв­ляется одним из важнейших разделов плана развития предприятия. В этом плане определяются объекты, которые должны быть по­строены или модернизированы на предприятии, источники и объемы финансирования работ, сроки их выполнения.

Для определения планируемого объема капитальных вложений применяют два метода:

1. Метод прямого счета. Его суть заключается в том, что по каждо­му из объектов рассчитывают необходимый объем капитальных вложений, затем суммируют полученные значения по всем объектам для определения общего объема инвестиций.

2. Укрупненный метод. Предполагает расчет планируемого объема капитальных вложений КВ ПЛ по формуле:

КВ пл = ΔПМт.п. * УК т.п. + ΔПМрек*УКрек + ΔПМрасш*УКрасш + ΔПМн.с.*УКн.с. – НСнач + НСкон

где:

ΔПМт.п., ΔПМрек, ΔПМрасш, ΔПМн.с. - прирост производственной мощности соответственно в результате технического перевооружения производства, реконструкции, расширения и нового строительства;

УКт.п., УКрек, УКрасш, УКн.с. - нормативы удельных капитальных вложений на единицу прироста производственных мощностей соответственно в результате технического перевооружения производства, реконструкции, расширения и нового строительства;

НСнач, НСкон - объемы незавершенного строительства соот­ветственно на начало и конец года.

Метод прямого счета обычно применяется при небольших объе­мах капитальных вложений, а укрупненный - при крупных капи­тальных вложениях на предприятиях и при планировании капиталь­ных вложений на уровне отраслей, регионов и народного хозяйства в целом.

Вопрос 4. Способы организации капитального строительства

В нашей стране при организации капитального строительства применяют два способа: хозяйственный и подрядный.

При хозяйственном способе строительства предприятие, нужда­ющееся в проведении тех или иных строительно-монтажных работ, создает собственную строительную организацию, которая выполняет эти работы. Как правило, хозяйственный способ строительства при­меняется на крупных предприятиях при регулярном проведении работ по техническому перевооружению и реконструкции произ­водства.

Подрядный способ предполагает заключение договора на выпол­нение определенных строительно-монтажных работ между пред­приятием и постоянно действующей строительной организацией. При этом строительные организации могут выполнять как отдель­ные виды строительных работ, так и комплексное строительство того или иного объекта.

Ввиду того, что строительные организации имеют большой опыт работы, специализированную строительную технику, квалифициро­ванные кадры, подрядный способ считается более эффективным; на его долю приходится около 85% от общего объема строительно-монтажных работ.

Вопрос 5. Оценка экономической эффективности капитальных вложений

Для оценки экономической эффективности капитальных вложе­ний применяется коэффициент общей эффективности капитальных вложений Эк.

На уровне национальной экономики он определяется по формуле:

Где:

– прирост прибыли;

К – объем капитальных вложений, направленных на прирост национального дохода.

На уровне предприятия:

где:

– прирост прибыли;

К - объем капитальных вложений, направленных на прирост прибыли.

По вновь создаваемым предприятиям и объектам этот показатель определяется по формуле:

=

где:

V - общий объем производства товарной продукции в отпускных ценах предприятия;

С - себестоимость общего объема производства товарной продукции;

К - общий объем капитальных вложений.

Е н . В том случае, когда в расчетах учитывается влияние фактора времени, используются следующие показатели: чистый дисконтиро­ванный доход (ЧДД); индекс доходности (ИД); внутренняя норма доходности (ВНД); срок окупаемости. " width="640"

Капитальные вложения считаются эффективными, если полученное значение коэффициента общей эффективности капи­тальных вложений больше величины нормативного коэффициента эффективности капитальных вложений, т.е. Эк Е н .

В том случае, когда в расчетах учитывается влияние фактора времени, используются следующие показатели: чистый дисконтиро­ванный доход (ЧДД); индекс доходности (ИД); внутренняя норма доходности (ВНД); срок окупаемости.

Уровень эффективности капитальных вложений формируется под влиянием значительного количества факторов, которые класси­фицируются по четырем основным признакам:

1) по источникам повышения эффективности. Классификация по этому признаку позволяет установить, за счет экономии каких видов ресурсов и затрат можно повысить эффективность капи­тальных вложений. В качестве основных направлений здесь вы­деляются снижение сметной стоимости и сокращение сроков осуществления строительных работ;

2) по этапам (стадиям) осуществления строительных работ. Такая классификация показывает, на каком из этапов строительных работ (планирование, проектирование, строительство, освоение нового производства) может быть снижена сметная стоимость их осуществления либо сокращены сроки выполнения этих работ;

3) по основным направлениям развития и совершенствования органи­зации строительных работ. По этому признаку выделяются основ­ные пути или направления развития строительства:

а) внедрение достижений НТП;

б) совершенствование организации строительных работ;

в) совершенствование системы стимулирования работников;

г) повышение качества строительных работ;

д) улучшение организации материально-технического обеспече­ния и др.;

4) по уровню реализации факторов. Эта классификация показывает, на каком из трех уровней: народнохозяйственном, отраслевом или уровне предприятий - могут быть проведены мероприятия, направленные на улучшение организации строительных работ.

© Е.А. Величко, 2016