Денежно-кредитная политика государства

Денежно-кредитная политика: основные направления, инструменты, проблемы

• Денежно-кредитная политика ( monetary policy , монетарная политика) - государственная политика регулирования национальной денежно-кредитной системы.

• Объекты регулирования - спрос и предложение на денежном рынке
• Субъекты регулирования - банки и другие финансовые институты, участвующие в работе финансовой системы
• Проводник денежно-кредитной политики - центральный банк или «банк банков»

Сущность ДКП

• Денежно-кредитная политика представляет собой совокупность правительственных мер по регулированию денежного рынка и денежно-кредитной системы с целью обеспечения стабилизации экономики

Обоснование необходимости ДКП в экономической теории

• макроэкономическая нестабильность рыночной экономики
• проблема повышения эффективности и конкурентоспособности национальной экономики
• проблема асимметричной информации
• проблема конкуренции и монополии

Общие цели ДКП

• повышение эффективности и конкурентоспособности национальной экономики
• повышение уровня благосостояния

Специальные цели ДКП

• Финансовая стабилизация экономики Поддержание стабильных темпов роста денежной массы Регулирование ставки рефинансирования и нормы обязательных резервов Регулирование курса национальной валюты
• Финансовая стабилизация экономики Поддержание стабильных темпов роста денежной массы Регулирование ставки рефинансирования и нормы обязательных резервов Регулирование курса национальной валюты
• Финансовая стабилизация экономики
• Поддержание стабильных темпов роста денежной массы
• Регулирование ставки рефинансирования и нормы обязательных резервов
• Регулирование курса национальной валюты

Специальные цели ДКП

• Снижение уровня инфляции Развитие денежно-кредитной системы, формирование новых финансовых институтов Дерегулирование денежно-кредитной системы Контроль за деятельностью банков и других финансовых институтов
• Снижение уровня инфляции Развитие денежно-кредитной системы, формирование новых финансовых институтов Дерегулирование денежно-кредитной системы Контроль за деятельностью банков и других финансовых институтов
• Снижение уровня инфляции
• Развитие денежно-кредитной системы, формирование новых финансовых институтов
• Дерегулирование денежно-кредитной системы
• Контроль за деятельностью банков и других финансовых институтов

Направления ДКП (общая характеристика ДКП )

• Стабилизационная:

• стимулирующая,
• сдерживающая

• Антиинфляционная политика
• Валютная политика

Общая характеристика методов ДКП

• Административно-правовые
• Экономические
• Прямые
• Косвенные
• Общие
• Селективные

Методы ДКП

• Изменение нормы обязательных резервов Изменение учётной ставки процента (ставки рефинансирования) Операции на открытом рынке Таргетирование Лимиты кредитования Контроль по отдельным видам кредитов
• Изменение нормы обязательных резервов
• Изменение учётной ставки процента (ставки рефинансирования)
• Операции на открытом рынке
• Таргетирование
• Лимиты кредитования
• Контроль по отдельным видам кредитов

Методы ДКП

• Льготы по государственному кредиту Банковское законодательство Законодательство, регулирующее деятельность других финансовых институтов Валютное законодательство
• Льготы по государственному кредиту
• Банковское законодательство
• Законодательство, регулирующее деятельность других финансовых институтов
• Валютное законодательство

Стимулирующая ДКП

• политика, проводимая правительством в период экономического спада и высокой безработицы
• направленная на стимулирование совокупного спроса, ВВП и увеличение занятости
• с помощью денежно-кредитных инструментов

Сдерживающая ДКП

• политика, проводимая правительством в период экономического подъёма и высокой инфляции
• направленная на сдерживание роста совокупного спроса и снижение инфляции
• с помощью денежно-кредитных инструментов

Монетарный механизм

• это экономический механизм воздействия ЦБ на совокупный спрос и валовой продукт путём изменения предложения денежной массы.

ДКП и эффект чистого экспорта

• состоит в том, что при проведении стимулирующей ДКП прирост ВВП имеет место в большей мере из-за увеличения чистого экспорта и повышения уровня совокупного спроса

Проблемы реализации ДКП

• Проблема ликвидной ловушки
• Эффект торможения стабилизационной политики

3. Изменение скорости оборота денежной массы

4. Инвестиционный эффект

• Эффект процентного дохода
• Проблема инфляции