Как рассчитать НКД?

Накопленный купонный доход (НКД)—это денежно выраженная часть купона, начисленная по облигации после последней выплаты.

Пост предназначен для объяснения механизма нахождения НКД, так как он находится автоматически без подробного описания действий.

Рассмотрим облигацию с номиналом 1000 рублей. В основном компании выплачивают именно эту сумму в дату погашения облигации. Купон выплачивается 2 раза в год по ставке 8% годовых. Получается, что спустя 182 дня на счёт инвестора будет приходить купон:

8%*1000*182/365=39,9 руб.

Если с момента прошлой выплаты купона прошло 68 дней, то НКД будет следующим:

39,89*68/182=14,9 руб,

Если владелец продаст облигацию, то покупатель должен заплатить НКД, накопленный за 68 дней. Так продавец не потеряет сумму за эти дни.

Может показаться, что следующий владелец теряет выгоду, но это не так. Осталось 114 дней для получения первой денежной суммы:

39,9-14,9=25 руб. ИЛИ 8%*1000*(114/365)=25 руб.

Выгода покупателя составляет 25 рублей с момента присвоения облигации.

Таким образом можно найти НКД и знать его значение при любых днях покупки и продажи облигации.